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钢贸大佬梁太庚:11月建筑钢材价格高位震荡 谨防回落

   “银十”即将过去,螺纹钢、线材等建筑钢材市场总体向好,尽管价格时涨时跌,上下波动,但处于震荡上行通道,贸易商心态稳定,对后市行情谨慎期待,没有盲目乐观。上海华磊企业发展有限公司总经理梁太庚在接受《中国冶金报》记者采访时预测,11月份建筑钢材市场价格高位震荡,但需谨防回落,同时,对存在的影响行情走势的不确定因素需要关注。

    梁太庚回顾今年以来螺纹钢、线材等建筑钢材市场运行状况,他说根据他的独立自创的模型分析体系,2018元旦前做的今年年报观点认为18年全年以华东地区的沪杭为代表的?16mm-?20mm三级螺纹钢价格预测在3300-4800元/吨区间,6月底的半年报观点是下半年将呈现倒“V”型走势。实际丨市场价格运行情况是上半年华东地区沪杭的三级螺纹钢价格在3350元/吨左右触底后反弹,而目前已接近预测的最高位附近。

    梁太庚说,根据他的模型分析体系,今年建筑钢材市场行情和实际运行的时空搭配是基本符合周期规律的。现在华东地区建筑钢材市场因环保限产因素而供给偏紧,需求旺盛。由于目前华东地区的建材价格普遍大幅上涨,高于华北、东北市场价格300元以上每吨,将会导致后期外地资源大批量进入华东地区,从而补充华东地区建材市场资源不足,缓解供给偏紧状况。预期从11月下旬开始,螺纹钢资源会集中进入华东市场,因此,11月份的建筑钢材价格将高位震荡,但需谨防回落,尤其要规避回落的风险。

    接着,梁太庚围绕对11月份螺纹钢市场价格高位震荡、谨防回落的判断和预测,从供给和需求两个层面进行分析和阐述。

    从11月份螺纹钢市场供给层面来看,目前影响螺纹钢市场供给的最大因素是环保限产。今年去产能的任务基本完成,下半年钢材市场价格反弹,主要因素是环保限产,环保限产影响最大的是民营钢企,建筑钢材主要的生产企业是民营钢厂,而民企的环保装备总体相对于国企来得差一些,被环保限产的也来得多一些。现在各地都在加大环保巡督查和“回头看”的督查整改力度,一些企业因环保限产而遏制产能的释放,产量将会减少,直接波及11月份建筑钢材市场的供给。

    再有,国内钢材出口面临的形势变化。今年我国钢材出口面临的形势较为严峻和复杂,中美贸易摩擦持续升级,不利于稳定后期钢材出口形势。今年1-9月份,无论是从出口数量还是出口金额看,均有所下降。海关总署统计显示:2018年1-9月我国累计出口钢材5308.3万吨,同比下降10.7%。此外,目前国内市场螺纹钢价格高于国际市场价格,出口量或将进一步减少,投放国内市场的资源同比和环比会进一步增加,这是影响后期建筑钢材市场供给的又一个因素,需要继续跟踪关注。

    还有,螺纹钢新标的贯彻实施,对钢厂生产的影响。按照国家政策要求,将于10月31日后全部转换成螺纹钢新标准生产,穿水工艺将停止。实施螺纹钢新标,钢厂的生产成本和转换初期产量都将会带来一定的影响。据业内人士统计预测,仅一个省11月份新国标的贯彻实施,将影响调坯轧材的钢厂螺纹钢产量近20万吨。

    此外,综合性钢厂由于热卷价格与螺纹钢价格的差异扩大,以及生产工业材(圆钢)的钢厂会有部分铁水向螺纹转换,将会增加螺纹钢产量,对11月份螺纹钢市场供给变化也将产生一定影响。

    另外,电炉钢产能释放,预期在11月份,又有一批新增的电炉钢产能投入生产,这些新投产的电炉钢厂的螺纹钢等建筑钢材产量有望进一步增加。

    上述这些因素都将导致后期螺纹钢市场供给的变化,因而应引起经营者的关注和重视。

    接着,梁太庚分析了11月份螺纹钢市场需求的变化情况。首先,螺纹钢消耗最大的国内房地产行业的运行状况,今年房地产行业产销情况尚可,房市在升温,房屋施工面积和新开工面积则继续保持增速抬升。统计局数据显示,2018年1-9月,国内房屋施工面积和新开工面积分别达到76.72亿平方米和15.26亿平方米,同比增长3.9%和16.4%,增速较前8个月高0.3个百分点和0.5个百分点,延续抬升态势。但房屋竣工面积继续保持负增长,在房屋新开工面积增速不断抬升情况下,竣工面积增速维持负增长,意味着开发商资金紧张程度加剧。据中国人民银行数据显示,2018年前9个月房地产开发投资企业从银行获得的贷款较2017年减少961.68亿元。当前房地产调控依然没有放松迹象,最终会对螺纹钢终端需求带来一定冲击。

    其次,基建补短板,各地的基础设施建设工程密集开工,将会拉动螺纹钢需求注入动力。时下,国家各个部委都在落实中央关于“加大补短板力度、稳定基建有效投资”的政策,继续加大基础建设等领域补短板力度,稳定有效投资,不断提高投资效益,确保把有限的资金投向那些能够增加有效供给、补齐发展短板的领域,加快推进“十三五”规划内项目、特别是中西部地区重大项目前期工作;同时,力争再新开一批重大项目,保持交通基础设施建设、投资持续稳定,增强发展后劲。

    据了解,近期来中央和地方各级政府加快推进重点项目投资,到目前为止,推介项目超过1000个,总投资超过2.5万亿元,未来将继续加大力度推进重大项目落实,在确保已开工项目顺利实施的同时,力争年内再新开工一批重大项目。山东、陕西等地集中开工一大批重大项目,总投资规模达数千亿元。黑龙江省重大建设项目库内已累计储备8大类重大建设项目1万多个。安徽省2018年新增新开工项目473个,总投资5190亿元。加快铁路建设,2018年完成投资330亿元以上。北京2018年安排年度重点工程276项,总投资约1.3万亿元。其中新开工项目114个,续建项目162个;力争当年竣工项目43个。2018年,雄安新区总体投资规模在3000亿元左右,主要集中在基础设施建设和产业发展两大方面。

    梁太庚说,从气候变化状况来看,10月、11月,除部分东北、西北地区外其他地区是建筑工程施工较好季节,对螺纹钢、线材的需求强度依然较强,特别是华东地区这几个月的在建规模全国最高,导致轮反弹是资源最紧张价格反弹最多的地区。10月至11月上中旬,是今年下半年建筑钢材需求强度最强的时间段,而到11月下旬开始,东北、西北地区进入冰冻季节,室外露天的建筑工程施工将会陆续停止,12月份开始,从全国来看从北到南,整个建筑钢材市场需求强度将会逐渐减弱,需求会进入一个全面下降的态势。因此,11月份螺纹钢市场价格高位震荡,经营者需要谨防回落的风险。

    最后,梁太庚指出影响11月份建筑钢材市场行情的几个重点关注的因素:

    一是关注环保限产对钢厂实际产量的影响程度。11月份,方地区进入冬季采暖季,对钢铁企业实行限产和错峰生产,今年的环保限产范围由去年“2+26”城市基础上,扩大到长三角与汾渭平原等地,范围较去年有所扩大。同时,不再采取“一刀切”的做法,将限产执行标准制定权下放至各地方政府,唐山等地区已出台比较科学的分级分类限产政策,其基本原则是按照空气质量指标要求,根据天气变化,遵照低排放标准,分类管控,常态化管理。如10月19日18时起,唐山市启动重污染天气Ⅱ级应急响应减排措施要求,钢铁行业在确保安全生产的前提下,烧结机、竖炉、石灰窑执行限产50%措施等。限产的最终目标是保证大气质量改善目标完成,今年下半年,钢企的限产比例、整体影响不会有大的松动。11月份乃至四季度的建筑钢材市场供应会受到环保限产的影响,但减量还将取决于最终的限产方案落地情况。另外随着钢企对环保设施的进一步投入符合低排放要求的企业会越来越多,受限产的程度也有所减弱。还有各个地区对环保指标下降的要求不同采取的限产方案和力度有所不同,会导致不同地区由于限产影响供应的差异化。因此经营者需要重点关注各地区由于限产对实际供给的影响程度。

    二是关注国家宏观政策的措施调整,对建筑钢材市场供需的影响。经营者特别需要关注货币政策对基建补短板以及对经济下滑托底作用的政策力度,关注基础设施建设工程及新开工的基建工程进展情况和资金到位情况,这将直接关系到11月份螺纹钢市场需求状况的变化。

    三是关注建筑钢材市场供需区域性变化,对11月份螺纹钢市场行情的影响。由于8月份建筑钢材市场价格出现一波反弹行情,华东、华南、华北的建筑钢材市场价格基本接近,导致区域市场的资源流动性减弱。9月中下旬到目前为止,价格持续震荡上行,华东地区的价格领涨,使华东与华北、东北的螺纹钢市场价差进一步拉大。由此,资源的区域流动性会加快加大,在11月份、12月份,东北资源将会集中主要流向华东市场。届时,华东地区建材市场供给紧缺的状况将得以改善。而区域市场供应大幅增加或者需求强度减弱后,达到供需平衡状态,会再转向供大于求状态,价格将会逐渐回落。因此,经营者需关注资源流动性的变化趋势。

    四是关注建筑钢材的期货市场和现货市场互动性效应。目前期货市场与现货市场的价格基差较大,期货处于深贴水状态,而最后1901合约期现将会回归,而期现基差回归将有一个过程,这种基差的修复与往年的期现“同涨同跌”的强度有所减弱。关注最后期现基差回归方向的选择,以及不同时间对期现基差回归方向的不同选择。

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